Chute des crédits immobiliers probable en France pour 2012

Victime d'une baisse des aides fiscales au logement et d'une remontée des taux d'intérêt, le montant des crédits immobiliers accordés aux Français, après une légère baisse en 2011, devrait fortement chuter en 2012.

Le montant des crédits immobiliers prêtés par les banques s'est élevé à environ 160 milliards d'euros en 2011, soit une légère baisse de près de 5% par rapport à 2010 (168 milliards), selon une étude de l'Observatoire Crédit Logement/CSA publiée jeudi.

Mais l'année 2012 devrait enregistrer une "forte chute" aux environs de 130 milliards d'euros, soit un plongeon de près de 20%, selon Michel Mouillart, professeur d'économie à l'Université Paris-Ouest et auteur de l'étude.

Trois causes principales seraient à l'origine de ce brutal décrochage: "moindre demande des emprunteurs, suppression du prêt à taux zéro (PTZ) pour les achats de logements anciens et forte baisse de l'avantage fiscal Scellier pour les investisseurs acquérant des habitations neuves pour les louer", estime M. Mouillart.

Si la prévision de M. Mouillart s'avérait juste, le total des crédits immobiliers accordés en 2012 se situerait en-dessous du niveau de 2008 (140 milliards), année du début de la crise suite à la découverte de l'affaire des crédits immobiliers américains à risque ("subprime"), et le ramènerait au niveau de 2004.

Ce nouveau renversement de tendance surviendrait après une explosion de ces crédits depuis le début du siècle qui avait contribué à la bonne tenue du marché immobilier en France: 70,8 milliards en 2001, 87,3 en 2003, 143,7 en

2005 et le record absolu de 170,2 millards en 2007.

Un peu moins du tiers des ménages français remboursent des crédits immobiliers, leur taux ayant légèrement progressé de 30,5% en 2010 à 31% selon une étude de l'Observatoire des crédits aux ménages publiée le 19 janvier.

Mais les ménages se montrent désormais très prudents, avec des anticipations de demande de nouveaux prêts (y compris ceux à la consommation) pour 2012 au plus bas, d'après cette étude.

Les crédits accordés se répartissent pour 29% pour le secteur du neuf, 62,8% pour le marché de l'ancien et 8,2% pour celui des travaux de rénovation.

Les taux devraient monter

Les taux d'intérêt qui poursuivent leur remontée et les conditions d'octroi par les banques qui se sont durcies, devraient jouer également un rôle dans cette moindre appétance pour les crédits.

En décembre 2011, les taux d'intérêt des prêts se sont établis en moyenne à 3,94% contre 3,86% en novembre, soit un bond de près de 70 points de base par rapport au plus bas niveau depuis 1945 (3,25% en moyenne selon le chiffre

définitif) atteint en novembre 2010, selon Crédit Logement.

Seulement 47,2% des crédits accordés au 4e trimestre (et même 43,2% en décembre) se situaient au dessous de la "barrière psychologique" des 4%.

"La nécessité (pour les banques) de +marger+ sur la production nouvelle, la raréfaction des ressources disponibles sur les marchés et la remontée progressive du coût des ressources maintiennent la pression à la hausse des taux qui devrait s'accompagner d'un nouveau recul des durées moyennes" des prêts, explique l'étude de l'Observatoire du financement des marchés rédidentiels.

Conséquences: "le taux moyen devrait ainsi remonter vers les 4,25% d'ici l'été prochain" et les emprunteurs sont de plus en plus des ménages aisés qui bénéficient d'un apport personel plus important "au détriment des clientèles plus jeunes".

Par Christian CHARCOSSEY