Réflexion soixante-onze (6 mai 2010)
La crise grecque et la crise financière (suite) ...
Chaque jour qui passe nous amène son lot de mauvaises nouvelles, de dégradation de note d'une agence de notation, ou d'une autre mauvaise nouvelle. Hier mercredi 5 mai 2010, c'était au tour de l'agence de notation internationale Moody's d'«annoncer qu'elle envisageait d'abaisser la note de la dette souveraine du Portugal dans les trois mois en raison de la récente détérioration des finances publiques et des faibles perspectives de croissance à long terme du pays».
http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=4dfdcbf54873f6f5d34c7c0b47fe071d
Chacune à leur tour, les trois principales agences de notation internationale (Standard & Poor's, Moody's et Fitch Rating) égrennent leurs décisions d'abaissement des notes de la Grèce, du Portugal puis de l'Espagne ... comme si chacune d'elles voulait sa part de médiatisation dans cette affaire, comme si elles voulaient créer un état d'esprit particulier sur les marchés de capitaux internationaux ... comme si elles avaient décidé que les états de la zone euro étaient suffisamment endettés et qu'ils étaient temps pour ceux-ci de revenir à des finances publiques en équilibre budgétaire ou en excédent ... Dans un sens, pourquoi pas ! Mais le pire est qu'elles ont les moyens d'y parvenir en créant un sentiment de psychose sur les marchés financiers.
Elles se sont trompés en permanence avant la crise financière ... Les états occidentaux ont sauvegardé le système financier et bancaire international au plus fort de la crise, lorsque toutes les plus grandes institutions sombraient ... Mais les marchés financiers ont aujourd'hui plus confiance en ces oiseaux de mauvaise augure que sont ces agences de notation internationales que dans les états souverains occidentaux ...
Mais les marchés financiers ne sont qu'une juxtaposition de comportements d'agents lambda individuels ... Vous-mêmes, moi-même, serions-nous prêts à faire confiance à l'état grec en investissant dans des obligations de l'état grec, libellé en euros (donc sans aucun risque de change à moi d'une sortie de la zone euro de la Grèce) présentant un taux d'intérêt extrêmement élevé (entre 7% et 11% aujourd'hui) en comparaison des produits d'épargne qui sont accessibles (1,25% pour les livrets A) ?
Autre nouvelle tombée hier mercredi, les affrontements violents et meurtriers ayant eu lieu en Grèce, dans le cadre de la grève générale à laquelle appelaient les syndicats grecs de travailleurs ... On trouve chez les décideurs politiques eurpéens, chez les syndicats grecs, chez les gauchistes européens, l'idée aberrante à la fois que la crise grecque est liée à une aberration des marchés financiers (ainsi l'intervention du secrétaire d'Etat français aux Affaires européennes, Pierre Lellouche, qui exprimait «son émotion pour ces décès directement liés à l'emballement des marchés»). et une forme de paranoïa qui explique que cette crise est une tentative, un essai, menés par les libéraux pour détruire le système social européen ... aujourd'hui la Grèce, demain le reste de l'Europe ... Et on voit ainsi les partis gauchistes européens jouer la carte 'no passaran' ...
Cette crise n'est pas un effet de l'emballement des marchés ... Les marchés financiers ne sont qu'une nébuleuse d'actions individuelles, au premier rang desquels on trouve peut-être le comportement de ces mêmes dirigeants ou militants gauchistes qui pris individuellement préfèrent transférer leur petite épargne d'un FCP vers leur livret A ou sous leur matelat en prévision de la lutte finale, ou qui dans les organismes sociaux paritaires dans lesquels ils siègent, imposent une gestion moins risquée des placements de ces organismes, en leur demandant de se réfugier vers des placements sans risques ... Ce n'est que cela, les marchés financiers, une concaténation de décisions individuelles ... Il n'y existe pas de grands satans ... juste des traders qui appliquent souvent les décisions d'anonymes petits épargnants ... Tout au plus peut-on voir dans cette nouvelle crise des marchés financiers une volonté de quelques influenceurs libéraux (dans les agences de notation internationales, dans quelques grands titres de presse financière, dans quelques banques centrales, dans quelques universités ou think tank ...) d'obtenir une baisse des dépenses publiques et des déficits publics ... maintenant que les états ont réussi à sauvegarder le système financier international dont ils dépendent ...
Mais les syndicats grecs n'y comprennent rien. Il est aberrant de les voir combattre un plan de rigueur en menaçant de mettre le feu, comme s'ils croyaient que la Grèce allait pouvoir continuer de vivre à crédit toute leur vie durant ... La Grèce a peut-être eu les jeux olympiques de son histoire, mais elle ne s'en est jamais économiquement et financièrement remise ...
http://www.boursorama.com/infos/actualites/detail_actu_marches.phtml?num=25a40944a9d8adce8172dac92c5fa623
Enfin, dernière nouvelle financière de la journée d'hier ... Les 10,6 milliards de dollars d'aide demandés par Freddy Mac (de son véritable nom 'Federal Home Loan Mortgage Corporation' - FHLMC) aux Etats-Unis, après les 8 milliards de dollars de perte annoncée par l'établissement pour le premier trimestre 2010 ... Ce qui portera le plan d'aide du gouvernement fédéral aux organismes Freddy Mac et Fanny Mae (de son véritable nom 'Federal National Mortgage Association' - FNMA) à 136,5 milliards de dollars depuis le début de la crise financière ... (et ce n'est pas terminé). Le sauvetage de Freddy Mac comme de Fanny Mae est indispensable à la sécurité du système financier américain puisqu'ils garantissent ensemble 5.500 milliards de dollars de prêts immobiliers aux Etats-Unis ...
http://www.boursorama.com/international/detail_actu_intern.phtml?num=efb941de80d2b92b0705dd64286b6e9c
Saucratès
Mes autres écrits sur la crise financière :
2. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2008/08/14/de-la-politique-monetaire-neuf.html
3. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2008/10/04/de-la-politique-monetaire-dix.html
4. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2008/11/01/de-la-politique-monetaire-onze.html
5. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/03/03/de-la-crise-financiere-5.html
6. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/04/06/de-la-crise-financiere-6.html
7. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/05/02/de-la-crise-financiere-7.html
8. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/07/16/de-la-crise-financiere-8.html
9. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/11/29/de-la-crise-financiere-9.html
10. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2010/02/03/de-la-crise-financiere-10.html
a. http://saucrates.blogs.nouvelobs.com/archive/2009/08/11/une-histoire-des-crises-financieres-du-19e-au-21e-siecle.html
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